危机货币化将深化全球经济危机

馨月

发布于【大话金融板块】小组

二十余年股市和期货实战实战经验

但凡有一点经济常识的人都清楚,经济危机是资本主义经济制度绕不开的魔咒,因为资本主义的经济发展模式是螺旋式发展模式,必须通过经济危机来周期性地调降社会成本与冲销债务,不然经济发展就只有迟滞乃至衰退。


但凡有一点经济常识的人都清楚,经济危机是资本主义经济制度绕不开的魔咒,因为资本主义的经济发展模式是螺旋式发展模式,必须通过经济危机来周期性地调降社会成本与冲销债务,不然经济发展就只有迟滞乃至衰退。


一、为了国际竞争力而强化印钞经济


全球再平衡与东西方再平衡,令美欧等发达经济体对自身的国际竞争力存在深切的忧虑,所以自次贷危机之后,美欧日等发达经济体主要依靠印钞来对冲经济危机,一是借印钞向全球转嫁债务危机,二是依靠印钞来支撑社会高成本,试图通过印钞经济来延缓经济危机周期律及其所带来的破坏,以防止国际竞争力的下降,乃至于在当前面对卫安危机时,美欧日采取了全盘危机货币化的方式,这个印钞模式短期看起来似乎有效,但是长期来看则会加速美欧日的经济衰退。


印钞经济将令发达经济体累积几大严重经济问题,一是社会成本长期居高不下,二是虚拟经济与实体经济进一步失衡,三是债务高增长,四是长期无法有效调整经济结构,五是法定货币严重失信等,这些严重的负面问题的累积,只会令发达经济体背上沉重的乌龟壳,并最终将自身经济压垮。


二、印钞经济将阻断螺旋式经济发展模式


由于人才竞争,美欧给予全球高端人才以最高待遇,然后将人才转化为技术,技术再转化为商业利润与国家综合实力,但这也为美欧社会带来了高成本,工资水平、社会福利、医疗保障等都水涨船高,高成本就封杀了中低端产业链,所以美欧中低端产业链才会外移,导致实体经济空心化。


而实体经济空心化又会造成自身流动性的长期困惑,由于产业链不完整,当自身经济与外部产业链不能衔接时,货币的闭环就会割裂,流动性就存在问题,这不仅会给经济与金融市场不断带来困扰,而且还会导致货币供应量的长期快速递增。


从美欧的螺旋式经济发展模式来看,美欧每隔一定的周期就要利用经济危机来调降社会成本,这样才有利于经济结构的调整,才有利于社会工资与福利的调降,然后随着经济的恢复,工资与福利再持续增长,进而带动消费增长,这样才会提高经济增速。


但是自次贷危机之后,美欧日等的量化宽松货币政策阻塞了社会成本的调降过程,总是试图依靠印钞来解决经济危机问题,这就令社会成本居高不下,所以次贷危机之后,虽然欧日长期坚持不退出QE政策,但经济发展长期迟滞,这是因为社会高成本阻断了螺旋式经济模式,令供需关系越来越不平衡。


当发达经济的螺旋式发展模式被阻断之后,美欧经济发展就必然越来越迟缓,因为印钞经济是一个矛盾的积累过程,而不是一个解决经济矛盾的过程,只会令经济矛盾越来越激化,长期风险会更高。


三、印钞经济不是软着陆


虽然印钞经济可以在一定周期内缓解经济危机,表面看起来这是一个软着陆过程,但实质上与经济软着陆有本质的区别,其根本原因就是印钞经济催化的是高度金融化,并不能有效恢复实体经济,而高度金融化会吞噬产业资本,并令资产泡沫化与市场投机扩大化,这只会令美欧经济不断累积高负债。


四、美欧经济危机将进一步深化


国际货币基金组织最新评估美国经济今年要衰退8%,即便在这样的前提下,很多人依然认为美国经济明年将会出现V型反转,但这种论调是有高风险性的,为什么呢?因为美国的贸易壁垒把全球产业链割裂了,美元根本无法自内而外的形成有效循环,所以流动性就会反复出问题,这样的经济还会V型反转吗?很难!


另外,美国经济明年不出现V形反转还罢,一旦出现那不会是经济本质上的好转,更大的可能是货币泡沫形成的回光返照,美国经济不仅不会走稳,反而会因资产泡沫更快地爆发新危机。其实在本轮美国采用超规模QE之后,未来的美国经济就已经无法平衡了,新危机是很难避免的。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于财富)


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点评:


  1. 掌上风起云涌:无限止印钞无疑是饮鸩止渴!
  2. lindazhuang:烈火烹油中
  3. 平静和乐:写的真好,


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