新公布的“意见”,对A股市场影响几何?

快乐的二萌

发布于【股票综合】小组

普及那些有趣的经济学知识

主线角度,继续挖掘性价比高的消费方向,如医药、汽车等,没有太多报复性反弹,且具备政策扶植的方向。

  今日早盘A股跳空高开,沪深指数窄幅震荡,创业板指逐步走高并涨近1.5%,午后三大股指继续再度上行,创业板指一度涨近2%并收复2000点关口,尾盘两市小幅回吐涨幅。截至收盘,沪指涨0.37%,报2825.9点;深成指涨0.74%,报10463.05点;创业板指涨1.65%,报1997.14点;两市成交额不足7000亿元。

  盘面上来说,行业板块方面,电信运营、医疗行业、多元金融、医药制造、食品饮料涨幅靠前;珠宝首饰、有色金属、贵金属、材料行业、电子元件跌幅靠前;题材股方面,RCS继续爆发领涨两市,彩票概念、广电、医疗器械、在线旅游、基因测序、手游概念、云计算等涨幅居前。

  操作上,市场今日高位小十字星窄幅震荡为主,整体的股价重心继续上移,但是风格上更倾向炒热点。昨天分析了RCS概念,有可能在如此的环境下继续爆发,今日果不其然,有种要蔓延的感受。短线角度,第一批龙头,基本是3板起飞,还有一些跟涨的挖掘空间。但是建议还是以龙头为主。在做好风控的情况下,寻找短线介入的机会。其次,主线角度,继续挖掘性价比高的消费方向,如医药、汽车等,没有太多报复性反弹,且具备政策扶植的方向。

  今日盘后,官方发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》。具体全文咱们就不展开了,看下和咱们A股高度相关的内容,其中第四点第十一条:

  四、推进资本要素市场化配置

  (十一)完善股票市场基础制度。制定出台完善股票市场基础制度的意见。坚持市场化、法治化改革方向,改革完善股票市场发行、交易、退市等制度。鼓励和引导上市公司现金分红。完善投资者保护制度,完善主板、科创板、中小企业板、创业板和全国中小企业股份转让系统(新三板)市场建设。

  从发布的级别层面来说,很明显是最高级别的。所以,侧面角度也说明,资本市场进入到一个变革的关键周期,其中特别强调,引导上市公司现金分红。所以,从一定长期的投资角度来看,高股息概念,或是未来大资金重点配置的方向。

  原因有三:

  1、从股债性价比来说,目前正转向到股票,高股息策略或受重视。当前10年期国债收益率与沪深300股息率之差达到历史低点,上证综指跌至近一年来最低(2646点),伴随着国债收益率维持低位,“资产荒”加剧,具备高股息特征股票资产相对更加受重视。

  2、从历史复盘角度来看,10年期国债收益率与沪深300股息率之差跌至底部反弹后,往往会走出一波高股息资产强于大市的行情。不管是2005年基本面过热,2008年外部冲击下衰退,还是在2016年复苏等宏观背景,只要是股债性价比转向股票信号不断增强,高股息策略大概率走出一波强于大市行情。

  3、从宏观经济象限看,高股息资产具备投资机会凸显。从大类资产配置来看,资金在熊市先流入黄金避险,4万亿催化2009年前7个月的反弹行情期间高股息资产接力黄金上涨。从投资标的维度来看,当前滚动12个月股息率超过3%的上市公司比例为9.86%,略低于2018年末11.79%的占比,A股市场高股息资产投资机会凸显。

  大家提到高股息首先想到的是银行地产,我们从估值角度看,银行和房地产估值处于历史底部。银行和房地产PE分别处于17.6%和0.25%的分位水平上,PB别处于0.12%和0.38%的分位水平上。

  从分红比例上来看,银行地产头部公司确定性较强。五大国有银行分红率基本稳定在30%,招商银行、兴业银行和平安银行分红率也分别稳定在30%、20%和10%的中枢上。地产龙头公司万科和保利地产分红比例与头部银行类似,也大致稳定在30%。

  但是结合未来货币政策继续维持宽松来说,息差收窄预期,可能还会对银行形成一定的压制。所以,头部地产在宽松环境下,可能更适合选择方向。

  还有就是一些持续分化能较好的个股类高股息标的,如双汇、潍柴等也是可以作为长期的关注品种。

作者/快乐的二萌

点评:


  1. 红棒棒糖:感谢分享精彩
  2. 西岭13:拭目以待
  3. 旦旦2:边走边看


相关基金小组


600048.SH保利地产


000001.SZ平安银行


601166.SH兴业银行


310398→申万菱信沪深300价值指数证券投资基金A类


270022→广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金


000014→华夏聚利债券型证券投资基金


001335→南方利众灵活配置混合型证券投资基金A类


001056→北信瑞丰健康生活主题灵活配置混合型证券投资基金


猜你喜欢

股票综合讨论区:优质内容精选!(5月第4期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活股票综合小组诚挚邀欢迎您,在这里思想碰撞、学术交流、经验畅谈、信息分享中领悟真谛、把握机会,让我们一起奔跑、共同奋斗,股海沉浮彰显英雄本色

2020-05-25

股票综合讨论区:复盘精选(5月第4期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活学习复盘技术,可以让自己高效率的把握住机会,能使自己及时的进行建仓加仓减仓平仓等炒作,达到止盈止损,提高我们对历史行情的熟悉程度,继而获得

2020-05-25

股票综合讨论区:复盘精选(5月第3期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活学习复盘技术,可以让自己高效率的把握住机会,能使自己及时的进行建仓加仓减仓平仓等炒作,达到止盈止损,提高我们对历史行情的熟悉程度,继而获得

2020-05-18

股票综合讨论区:优质内容精选!(5月第3期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活股票综合小组诚挚邀欢迎您,在这里思想碰撞、学术交流、经验畅谈、信息分享中领悟真谛、把握机会,让我们一起奔跑、共同奋斗,股海沉浮彰显英雄本色

2020-05-17

股票综合讨论区:复盘精选(5月第2期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活学习复盘技术,可以让自己高效率的把握住机会,能使自己及时的进行建仓加仓减仓平仓等炒作,达到止盈止损,提高我们对历史行情的熟悉程度,继而获得

2020-05-16

股票综合讨论区:优质内容精选!(5月第2期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活股票综合小组诚挚邀欢迎您,在这里思想碰撞、学术交流、经验畅谈、信息分享中领悟真谛、把握机会,让我们一起奔跑、共同奋斗,股海沉浮彰显英雄本色

2020-05-13

股票综合讨论区:优质内容精选!(5月第1期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活股票综合小组诚挚邀欢迎您,在这里思想碰撞、学术交流、经验畅谈、信息分享中领悟真谛、把握机会,让我们一起奔跑、共同奋斗,股海沉浮彰显英雄本色

2020-05-06

股票综合讨论区:复盘精选(5月第1期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活学习复盘技术,可以让自己高效率的把握住机会,能使自己及时的进行建仓加仓减仓平仓等炒作,达到止盈止损,提高我们对历史行情的熟悉程度,继而获得

2020-05-06

股票综合讨论区:优质内容精选!(4月第4期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活股票综合小组诚挚邀欢迎您,在这里思想碰撞、学术交流、经验畅谈、信息分享中领悟真谛、把握机会,让我们一起奔跑、共同奋斗,股海沉浮彰显英雄本色

2020-04-27

股票综合讨论区:复盘精选(4月第4期)

蚁族奋斗史发布于【股票综合】小组爱生活学习复盘技术,可以让自己高效率的把握住机会,能使自己及时的进行建仓加仓减仓平仓等炒作,达到止盈止损,提高我们对历史行情的熟悉程度,继而获得

2020-04-26